Austria Börsenbrief
-
Austria Börsenbrief
Erfolgreich seit 1987 -
Hanseatischer Börsendienst
Börsenerfolge seit 1961 -
Aktien-Spezialwerte
Aktienperlen aus dem Marktsegment Small Caps -
Der Internationale
Global in Gewinner-Aktien investieren -
MEIN GELD.PLUS
Für Sparer, die einmal monatlich Geld anlegen -
Money Mail
Aktiv investieren und profitieren
TUI bietet gute Wachstums- und Dividendenperspektiven
10.01.2018 | Austria Börsenbrief Nr. 02/2018Die TUI-Aktie (ISIN DE000TUAG000, Euro 17,70) hat in den letzten Monaten ordentlich zugelegt. Darin spiegelt sich ein gut laufender Reisemarkt wider. Aufgrund der konjunkturellen Erholung in Europa bzw. der anhaltenden konjunkturellen Stärke in Deutschland sind die Wachstumsperspektiven hier voll intakt. Erst am Mittwoch meldete der weltgrößte Reisekonzern zudem, dass nach zwei Jahren Türkei-Krise das Interesse der Deutschen an Türkei-Urlauben nun wieder deutlich steige. Zum Saisonauftakt verzeichnete der Konzern ein entsprechendes Buchungsplus für die Türkei von 70%. Schon für das abgelaufene Geschäftsjahr (01.10.2016 bis 30.09.2017) konnten Mitte Dezember gute Zahlen vorgelegt werden. Sowohl der Umsatz als auch das bereinigte EBITA konnten um 12% gesteigert werden, während das bereinigte Ergebnis je Aktie sogar um 34% auf 1,14 Euro (Vorjahr: 0,86) expandierte. Die Hannoveraner berichteten von einer weiterhin starken Nachfrage nach den angebotenen Urlaubsreisen, Hotels und Kreuzfahrten.
Wir sehen auf Basis der starken Marken (Robinson Club, „Mein Schiff“, etc.) noch weiteres Margenpotenzial. Diese Einschätzung geht Hand in Hand mit der Prognose des Managements, künftig ein überproportionales jährliches EBITA-Wachstum von mindestens 10% erzielen zu können. Dies wird inzwischen nicht nur für das Geschäftsjahr 2018 anvisiert, sondern gilt bis zum Geschäftsjahr 2020. Die erhöhte Visibilität auch künftig guter Margen sowie eine weiterhin sinkende Verschuldung sollten an der Börse zu einer Ausweitung der Bewertungsmultiples führen können. Momentan ist die Aktie auf Basis der Analystenschätzungen mit einem KGV von rund 15 für das laufende und von rund 13 für das kommende Geschäftsjahr noch recht günstig gepreist. Der Dividendenvorschlag für die bereits am 13. Februar stattfindende Hauptversammlung liegt bei 0,65 Euro je Aktie (Vorjahr: 0,63). Das ergibt eine schöne Dividendenrendite von 3,7%. Aufgrund des guten Wachstums, der starken Cashflows und der sinkenden Verschuldung ist hier perspektivisch über die kommenden Jahre eher noch mit höheren denn geringeren Ausschüttungen zu rechnen. Die Aktie leidet zwar immer wieder einmal unter der anhaltenden Terrorgefahr, aber der langfristige Trend hin zu mehr Urlauben wird dem Touristikkonzern weiter in die Karten spielen.
Die Aktie ist in Schwächephasen kaufenswert.
Interesse geweckt?
Sind Sie bereits Abonnent? Dann loggen Sie sich bitte ein.
Wenn Sie noch kein Kunde sind, wählen Sie bitte aus unseren Abo-Angeboten aus:
