Megatrend KI: Das sind die 9 besten KI-Aktien laut Morningstar
Künstliche Intelligenz gestaltet unsere Zukunft neu. Diese transformative Welle birgt trotz aller Kursvolatilität viel langfristiges Performancepotenzial. Morningstar hat neun KI-Aktien identifiziert, die aktuell die attraktivsten Einstiegschancen bieten.
Künstliche Intelligenz (KI) ist mehr als nur ein Schlagwort – sie ist die Schlüsseltechnologie, die Branchen transformiert und unsere Zukunft gestaltet. Von der intelligenten Cloud bis zu autonomen Systemen treibt der KI-Hype die Märkte an und lässt Investoren nach den vielversprechendsten Kandidaten suchen.
Zwar war das Geschehen im KI-Sektor zuletzt von einiger Volatilität geprägt – so erlitten KI-Aktien Ende Januar nach Nachrichten über das chinesische KI-Labor DeepSeek und im April aufgrund von Zöllen deutliche Rückschläge. Doch inzwischen deutet die Performance darauf hin, dass der Sektor diese zunächst negativ aufgenommenen Nachrichten bereits wieder verdaut hat und eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit zeigt.
Der Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index erzielte bis zum 6. Juni 2025 jedenfalls eine Performance von 10,41% im laufenden Jahr und hat damit den breiter gefassten Morningstar US Market Index (2,51%) klar geschlagen. Diese Entwicklung und die Basisannahme, dass KI-Technologien Branchen langfristig transformieren, deuten auf ein erhebliches Wachstums- und somit Kurspotenzial hin, auch wenn mit weiterer Volatilität zu rechnen ist.
In so einem sowohl faszinierenden als auch anspruchsvollen Umfeld stellt sich für Anleger die Frage nach den vielversprechendsten Investitionsmöglichkeiten. Hier setzt Morningstar an: Der US-Anbieter unabhängiger Finanzanalysen hat neun Aktien identifiziert, die nicht nur zukunftsweisende Geschäftsmodelle im KI-Bereich aufweisen, sondern auch laut den Analysten per Stichtag 6. Juni 2025 unter ihrem geschätzten fairen Wert gehandelt werden. In die Auswahl kamen dabei nur Unternehmen mit einer Morningstar-Bewertung von mindestens vier von maximal fünf möglichen Sternen und einer Unterbewertung gegenüber dem geschätzten fairen Wert.
Nachfolgend präsentieren wir Ihnen einige Einblicke in diese neun aktuellen KI-Favoriten des zitierten US-Finanzdienstleisters (mit Hilfe der jeweiligen Schlusskurse vom 13. Juni 2025):
Amazon.com (ISIN: US0231351067)
Morningstar bewertet die Aktie mit 4 Sternen und schätzt den fairen Wert auf 240 Dollar. Zum Schlusskurs von 212,10 Dollar am 13. Juni 2025 ergibt sich daraus ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 13,15%.
Laut Morningstar profitiert Amazon maßgeblich von seiner führenden Position im Bereich der Cloud-Dienste durch Amazon Web Services (AWS). AWS wird als klarer Marktführer im Public-Cloud-Segment betrachtet. Diese Cloud-Dienste sind grundlegend für das Training, die Entwicklung und den Betrieb von Künstliche-Intelligenz-Anwendungen und -Modelle weltweit. Die Führungsposition von Amazon in diesem Bereich soll durch technologische Fortschritte bei AWS und einen verstärkten Fokus auf Unternehmenskunden gesichert werden.
Darüber hinaus verfügt Amazon über ein wachsendes Werbegeschäft, das Marketern durch die Nutzung einer Vielzahl proprietärer Datenpunkte attraktive Optionen bietet. Solche datengestützten Werbedienste basieren in hohem Maße auf Künstlicher Intelligenz, die für Zielgruppenansprache und Personalisierung eingesetzt wird.
Morningstar erwartet, dass AWS und das Werbegeschäft die Hauptwachstumstreiber für Amazon in den nächsten fünf Jahren sein werden, was sich positiv auf die Margen auswirkt. Insgesamt prognostiziert Morningstar für Amazon ein gutes Umsatz- und Free-Cashflow-Wachstum auf lange Sicht.
Alphabet (ISIN: US02079K1079)
Von Morningstar mit 4 Sternen ausgezeichnet, wird der faire Wert auf 237 Dollar geschätzt. Basierend auf dem Schlusskurs von 175,88 Dollar am 13. Juni 2025 besteht ein Aufwärtspotenzial von etwa 34,75%.
Morningstar betrachtet Google, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Alphabet, als KI-Vorreiter. Die Investitionen von Alphabet in KI sind eine Fortsetzung der Bemühungen, das Kernprodukt Google Search zu schützen. Durch den Einsatz generativer KI kann Google laut Morningstar nicht nur die eigene Suchqualität durch Funktionen wie KI-Übersichten verbessern, sondern auch das Werbegeschäft durch die verbesserte Fähigkeit, Kunden mit relevanten Anzeigen anzusprechen, stärken.
Darüber hinaus sieht Morningstar die zunehmende Bereitstellung und Nutzung von KI als einen der wichtigsten Wachstumstreiber für Alphabets Cloud-Computing-Plattform Google Cloud Platform (GCP) in den nächsten fünf Jahren. Als Konglomerat von Geschäftsbereichen, die von Werbung bis hin zu Cloud Computing und selbstfahrenden Autos reichen, sieht Morningstar Alphabet an der Spitze verschiedener Vertikalen, darunter Suche, Künstliche Intelligenz, Video und Cloud Computing.
Taiwan Semiconductor Manufacturing (ISIN: US8740391003)
Mit einer Morningstar-Bewertung von 4 Sternen und einem fairen Wert von 262 Dollar notierte die Aktie am 13. Juni 2025 bei 211,10 Dollar, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 24,11% impliziert.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ist laut Morningstar der weltweit größte dedizierte Auftragsfertiger für Chips. Morningstar erwartet, dass die Nachfrage aus den USA und anderen westlichen Ländern ausreicht, um das Wachstum der KI-Umsätze von TSMC in den nächsten fünf Jahren zu unterstützen. Ein langfristiger Wachstumsfaktor ist das organische Wachstum von Anwendungen in den Bereichen Künstliche Intelligenz (KI), Internet der Dinge (IoT) und Hochleistungsrechnen (HPC), das Jahrzehnte andauern könnte.
KI und HPC spielen eine zentrale Rolle bei der schnellen Verarbeitung menschlicher und maschineller Eingaben zur Lösung komplexer Probleme wie autonomes Fahren und Sprachverarbeitung, was den Bedarf an energieeffizienteren Chips akzentuiert hat. TSMC ist eines der wenigen Unternehmen, das über führende Prozesstechnologien für integrierte Schaltkreise verfügt, die für die fortschrittlichsten KI-Chips unerlässlich sind.
Tencent Holdings (ISIN: US88032Q1094)
Morningstar vergibt 5 Sterne für Tencent Holdings und sieht einen fairen Wert bei 91 Dollar. Dies bedeutet, dass die Aktie zum Schlusskurs von 64,81 Dollar am 13. Juni 2025 ein potenzielles Aufwärtspotenzial von etwa 40,40% aufweist.
Tencent nimmt laut Morningstar eine prominente Position im chinesischen Internetsektor ein. Die unmittelbarste und messbarste Auswirkung von Tencents KI-Investitionen wird sich aus einer verbesserten Werbetechnologie ergeben, die Inhaltsempfehlungen verbessert und die Kosten für die Anzeigenerstellung senkt.
Darüber hinaus liegen erhebliche Werbeeinnahmechancen durch eine verbesserte Effizienz des Ad-Targetings vor, einem Bereich, der stark von Künstlicher Intelligenz profitiert. Tencent ist laut Morningstar aufgrund seines beispiellosen Zugangs zu Nutzerdaten und erheblichen finanziellen Ressourcen gut positioniert, um weiterhin innovative und hochwertige Angebote zu entwickeln.
Auch die führende Position des Unternehmens in den Bereichen Finanztechnologie, Cloud Computing und Unternehmenssoftware bietet langfristiges Wertschöpfungspotenzial, wobei Cloud Computing eine Schlüsselrolle für die KI-Infrastruktur spielt.
Adobe (ISIN: US00724F1012)
Morningstar bewertet die Aktie von Adobe mit 4 Sternen und schätzt den fairen Wert auf 590 Dollar. Zum Schlusskurs von 391,68 Dollar am 13. Juni 2025 ergibt sich daraus ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 50,64%.
Laut Morningstar dominiert Adobe den Markt für Software zur Inhaltserstellung. Die Einführung von Firefly im Jahr 2023 wird als wichtige Künstliche-Intelligenz-Lösung bezeichnet, die neue Nutzer anziehen soll.
Zudem führt das Unternehmen laut Morningstar Funktionen wie "Sensei Artificial Intelligence" in seinen verschiedenen Cloud-Angeboten ein und nutzt diese, um ein kohärenteres Nutzererlebnis zu schaffen, neue Kunden zu gewinnen und den Umsatz zu steigern. Adobe zielt darauf ab, neue Nutzer für seine Produkte zu gewinnen und diese langfristig zu binden.
Das Unternehmen profitiert auch von Cross-Selling-Möglichkeiten von Creative Cloud zu Marketing- und Werbelösungen, die ebenfalls durch KI-Funktionen erweitert werden können.
Alibaba (ISIN: US01609W1027)
Von Morningstar mit 5 Sternen ausgezeichnet, wird der faire Wert auf 150 Dollar geschätzt. Basierend auf dem Schlusskurs von 112,87 Dollar am 13. Juni 2025 besteht ein Aufwärtspotenzial von etwa 32,89%.
Alibaba ist laut Morningstar das weltweit größte Online- und Mobile-Commerce-Unternehmen, gemessen am Bruttowarenvolumen. Die Taobao/Tmall-Marktplätze bleiben Alibabas Kern-Cashflow-Treiber und können die Expansion von AliCloud unterstützen. AliCloud ist wie andere große Cloud-Anbieter eine wesentliche Infrastruktur für die Entwicklung und Bereitstellung von Künstlicher Intelligenz. Obwohl AliCloud mittelfristig noch Investitionen erfordert, kann die Verkleinerung margenschwacher Geschäftsfelder die Segmentmargen im Laufe der Zeit erhöhen.
Angesichts der umfassenden digitalen Akzeptanz in China ist Alibaba laut Morningstar gut positioniert, um seine Dienste in erhebliche Einnahmequellen zu verwandeln, wobei die zugrundeliegenden Technologien oft auf KI basieren.
Marvell Technology (ISIN: US5738741041)
Mit einer Morningstar-Bewertung von 5 Sternen und einem fairen Wert von 90 Dollar notierte die Aktie am 13. Juni 2025 bei 67,20 Dollar, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 33,93% impliziert.
Morningstar betrachtet Marvell Technology als einen starken Wettbewerber bei Netzwerkchips und einen bedeutenden Nutznießer von Investitionen in generative Künstliche Intelligenz. Dies wird durch Marvells starke Position bei optischen Chips und ein aufstrebendes Geschäft mit kundenspezifischen Beschleunigern untermauert, welche Schlüsselkomponenten für KI-Infrastrukturen darstellen.
Das Unternehmen konzentriert sich auf den Cloud-Rechenzentrumsmarkt und verfügt über eines der breitesten Portfolios an Netzwerk-Siliziumprodukten weltweit. Morningstar erwartet, dass Marvell sich in seinen zugrunde liegenden Märkten schneller entwickeln wird, da zukünftige Netzwerkkonfigurationen und KI-Netzwerke eine höhere Verarbeitungsleistung und optische Inhalte nutzen werden. Marvell ist bestrebt, an der Spitze der Netzwerk-Siliziumtechnologie zu konkurrieren und verteidigt seinen Wettbewerbsvorteil durch erhebliche F&E-Investitionen.
Baidu (ISIN: US0567521085)
Morningstar vergibt 5 Sterne für das Unternehmen und sieht einen fairen Wert bei 146 Dollar. Dies bedeutet, dass die Aktie zum Schlusskurs von 86,00 Dollar am 13. Juni 2025 ein potenzielles Aufwärtspotenzial von etwa 69,77% aufweist.
Laut Morningstar ist Baidu als größte Internet-Suchmaschine in China ein technologieorientiertes Unternehmen mit wichtigen Wachstumsinitiativen in den Bereichen Künstliche Intelligenz-Cloud, Spracherkennungstechnologie und autonomes Fahren.
Baidu verlagert seinen Fokus zunehmend auf sein Cloud-Geschäft und die Künstliche Intelligenz, wobei sein generatives KI-Modell "Ernie" das Flaggschiffprodukt ist. Morningstar ist der Ansicht, dass Baidu ein früher Akteur ist und von Chinas KI-Entwicklung profitieren sollte.
Das Unternehmen investiert stark in generative KI, Cloud Computing und autonomes Fahren, wobei bereits ermutigende Anzeichen einer wachsenden Monetarisierung seiner KI-Cloud zu sehen sind.
EPAM Systems (ISIN: US29414B1044)
Morningstar bewertet die Aktie von EPAM Systems mit 4 Sternen und schätzt den fairen Wert auf 200 Dollar. Zum Schlusskurs von 170,75 Dollar am 13. Juni 2025 ergibt sich daraus ein potenzielles Aufwärtspotenzial von rund 17,13%.
EPAM Systems ist laut Morningstar ein IT-Dienstleistungsunternehmen mit umfangreichen Möglichkeiten für Wachstum und Margenexpansion. Das Unternehmen konzentriert sich stärker auf digitale Plattform- und Produktentwicklung als auf traditionelle Infrastrukturmanagement-Dienste. Morningstar hebt hervor, dass Projekte zur digitalen Transformation und KI-gesteuerte Lösungen umfangreiche Softwareentwicklung erfordern, um Systeme in die Cloud zu verlagern und anschließend zu optimieren, was die Dienstleistungen von EPAM unverzichtbar macht.
Durch die Nutzung seiner Expertise im Ingenieurwesen ist das Unternehmen gut positioniert, um von langfristigen technologischen Trends, einschließlich Künstlicher Intelligenz, zu profitieren und sich im Wettbewerb abzuheben.
Fazit: KI – Vermutlich mehr als nur Hype, sondern eine langfristige Investmentchance
Die Künstliche Intelligenz ist zweifellos der Megatrend unserer Zeit, und die von Morningstar identifizierten Aktien bieten Anlegern einen tiefen Einblick in Unternehmen, die strategisch gut positioniert sind, um von dieser Revolution zu profitieren. Während die Technologie noch in den Kinderschuhen steckt, zeigen auch die Favoriten von Morningstar das darin schlummernde Potenzial für substanzielles Wachstum in den kommenden Jahren.
Es ist jedoch entscheidend zu verstehen, dass selbst die vielversprechendsten KI-Aktien Teil eines dynamischen Marktes sind. Die hier präsentierte Analyse von Morningstar bietet eine fundierte Orientierung und einen hervorragenden Ausgangspunkt für die eigene Recherche. Wie bei jeder Investition ist es ratsam, die eigenen Ziele und die Risikobereitschaft genau zu prüfen.
Für Anleger, die an das langfristige Potenzial von KI glauben, kann diese Liste wertvolle Impulse liefern, allerdings sollte man mit der starken Volatilität umgehen können, die bei einem starken Megatrend wie KI speziell in den Anfängen immer wieder auftritt. Außerdem ist ganz allgemein zu beachten, dass es an den Finanzmärkten keine Garantien dafür gibt, dass Empfehlungen auch tatsächlich aufgehen.
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