Aktienrückkäufe als Goldgrube für Anleger: Mit diesen Aktien verdienen Sie mit

Eigene Aktien zurückzukaufen erfreut sich bei europäischen Unternehmen einer wachsenden Beliebtheit. Aus Investorensicht ist das spannend, weil Aktienrückkäufer den Gesamtmarkt in Europa in den vergangenen Jahren kontinuierlich übertroffen haben. Der Börsenwerte-Verlags-Blog berichtet und per Klick finden Sie heraus, welche 30 Titel laut Barclays von diesem Trend weiterhin profitieren könnten.

Die Ankündigung von Aktienrückkäufen hat in Europa zuletzt im Jahresvergleich deutlich zugenommen, angeführt von Finanzwerten, Energie und zyklischen Unternehmen. Dies ist laut Barclays wahrscheinlich ein Zeichen für das wachsende Vertrauen der Unternehmen in ihre Gewinnaussichten und die Fundamentaldaten ihrer Bilanzen.

Die Ankündigung von Rückkäufen liegt bisher in diesem Jahr über dem Durchschnitt

Die Kursentwicklung deutet nach Einschätzung der zitierten britischen Bank darauf hin, dass die Anleger Rückkäufe stärker honorieren als Dividenden. Bislang wurde nur ein Drittel des angekündigten Rückkauf-Betrags umgesetzt, und da die Sperrfrist gerade ihren Höhepunkt erreicht hat, könnte die Wiederaufnahme der Rückkäufe den Aktien wieder Auftrieb verleihen, so das Urteil.

Im Großen und Ganzen ist die Nettoemission von Aktien angesichts der schwachen Primärmarktaktivität und der zunehmenden Rückkäufe derzeit rückläufig, so dass die Zahl der Aktien so schnell wie seit 20 Jahren nicht mehr schrumpft. Nach Ansicht von Barclays bedeutet dies, dass das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage Aktien begünstigt, im Gegensatz zum Markt für Staatsanleihen, der auch in diesem Jahr wieder umfangreiche Emissionen aufnehmen muss.

Die Veränderung der Gesamtzahl der Aktien im MSCI Europe ist die negativste seit 20 Jahren

Rückkäufe könnten sich langfristig zu einem Rückenwind für europäische Aktien entwickeln

Rückkaufstrategien haben sich langfristig besser entwickelt und haben in den USA seit der großen Finanzkrise einen großen Beitrag zu den Gesamtmarktrenditen geleistet. In Europa stellen Dividenden nach wie vor den größten Anteil an den Barmitteln für die Aktionäre dar, aber Rückkäufe holen auf. Barclays schätzt, dass der Einfluss von Rückkäufen auf das Gewinnwachstum je Aktie in der EU bereits auf 2% gestiegen ist, gegenüber 1,5% vor der Covid-19-Pandemie.

Der IBES-Konsens geht davon aus, dass Rückkäufe das Wachstum des Gewinns pro Aktie im Jahr 2024 um 2,4 Prozentpunkte steigern werden, wobei Banken, Energie und Finanzdienstleistungen am stärksten davon profitieren werden. Die meisten Unternehmen, die in Europa Rückkäufe ankündigen, werden mit einem Abschlag gegenüber dem Markt gehandelt. In jüngster Zeit ist jedoch eine leichte Neubewertung zu beobachten, was darauf hindeutet, dass Rückkäufe ein Zeichen für Bewertungen sein könnten, die auf zu niedrige Niveaus gefallen sind.

Aktienrückkäufe haben den gesamten Aktienmarkt in Europa kontinuierlich übertroffen

Der überarbeitete Korb mit Aktienrückkäufern aus Europa besteht aus 30 Werten

Barclays plant künftig die Veröffentlichung eines monatlichen Rückkauf-Updates mit Details zu 1) dem durchgeführten Rückkaufbetrag in Milliardenhöhe und dem Anteil an der Marktkapitalisierung mit dem letzten Datum der Durchführung des Aktienrückkaufs; und 2) den Rückkaufankündigungen mit dem ausstehenden Betrag, der Rendite und dem verbleibenden Anteil des Programms, das durchgeführt werden soll.

Darüber hinaus hat das Institut den bestehenden Korb mit Aktienrückern aktualisiert und dabei eine neue Tracking-Methode für die größten Rückkaufankündigungen der vergangenen drei Monate angewandt. Eine frühere Performance ist zwar nicht zwingend ein Indikator für künftige Ergebnisse, aber der Aktienrückkauf-Korb (Ticker BCEUBUYB) von Barclays hat in den vergangenen Jahren eine stetige Outperformance erzielt. Dessen derzeitige Zusammensetzung zeigt die nachfolgende Tabelle, wobei derzeit auf Branchenebene eine Übergewichtung bei Finanzwerten, zyklischen Konsumgütern und Energie zu konstatieren ist.

Die Zusammensetzung des Barclays European Buyback Basket im Überblick

Ergänzende Anmerkung der Redaktion:

Mit Repsol, Siemens, Stellantis, Mercedes-Benz, British American Tobacco, Axa, Heidelberg Materials, Allianz, Deutsche Bank und Commerzbank zählen gleich zehn Vertreter aus dem Korb auch zu den laufenden Empfehlungen in Publikationen des Börsenwerte-Verlags (wobei zu beachten ist, dass sich unsere Anlageurteile jederzeit ändern können).