Hanseatischer Börsendienst
-
Austria Börsenbrief
Erfolgreich seit 1987 -
Hanseatischer Börsendienst
Börsenerfolge seit 1961 -
Aktien-Spezialwerte
Aktienperlen aus dem Marktsegment Small Caps -
Der Internationale
Global in Gewinner-Aktien investieren -
MEIN GELD.PLUS
Für Sparer, die einmal monatlich Geld anlegen -
Money Mail
Aktiv investieren und profitieren
Masterflex mit beeindruckender Profitabilität trotz Konjunkturflaute
02.06.2025 | Hanseatischer Börsendienst Nr. 11/2025Beeindruckende Profitabilität trotz Konjunkturflaute
Masterflex (ISIN DE0005492938 – Euro 11,35) hat mit den unlängst vorgelegten Zahlen zum ersten Quartal einmal mehr bewiesen, dass der Anbieter von Spezialschlauchsystemen zu den feinsten deutschen Nebenwerten gehört. Der Umsatz legte in den ersten drei Monaten 2025 um 5,1% auf 27,5 Mio. Euro zu. Nach einem stabilen Jahresauftakt in den ersten beiden Monaten zog das Geschäft im März deutlich an und mar kierte sogar einen neuen Monatsrekord. Insbesondere auch das Amerikageschäft trug dank einer starken Nachfrage von Kunden aus den Bereichen Infrastruktur, Medizintechnik, Luftfahrt und Automotive wesentlich zum Wachstum bei. Das operative Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) stieg um 5,4% auf 4,5 Mio. Euro. Damit verharrte die operative EBITMarge trotz höherer Investitionen in die Erweiterung der Kapazitäten stabil bei beeindruckenden 16,3 Prozent. Der Quartalsgewinn je Aktie legte auf 0,32 (0,30) Euro zu. Der Anstieg des Ergebnisses ist laut dem Masterflex-Management im Wesentlichen auf den wachsenden Beitrag margenstarker Produkte sowie auf Effizienzsteigerungen in der Produktion und Optimierungen im Einkauf zurückzuführen. Zudem konnten die Personalkosten trotz eines inflationsbedingt höheren Lohn- und Gehaltsniveaus erfolgreich durch Kapazitätsoptimierungen kontrolliert werden. Finanzvorstand Mark Becks kommentierte: „Wir freuen uns über die erreichten Rekordwerte beim operativen Ergebnis. Der Umstand, dass wir trotz höherer inflationsbedingter Kosten und zusätzlicher Aufwendungen für den Aufbau und Anlauf des neuen Standorts in Marokko unsere operative EBIT-Marge halten können, spricht dafür, dass wir an den richtigen Stellschrauben drehen.“ Wir sehen dies ebenso.
Zudem erfreulich: Die Auftragslage ist trotz konjunktureller Unsicherheiten weiterhin robust, der Auftragsbestand zum Ende des ersten Quartals 2025 lag bei 20,3 Mio. Euro und damit leicht über dem Jahresendwert zum 31. Dezember 2024 in Höhe von 19,8 Mio. Euro. Vor diesem Hintergrund bestätigt der Vorstand die Prognose für das Geschäftsjahr 2025 und erwartet weiterhin, Umsatzerlöse in einer Bandbreite von 100 Mio. Euro bis 105 Mio. Euro, während der operative Gewinn (EBIT) in einer Spanne zwischen 12 Mio. Euro und 15 Mio. Euro liegen soll. Uns beeindruckt diese hohe Profitabilität, die trotz der flauen Konjunktur erwirtschaftet werden konnte. Dies ist ein klares Qualitätsmerkmal.
Wir hatten diesen Nebenwert bereits Ende 2024 um 8,60 Euro zum Kauf empfohlen (vgl. Börsenbrief 24/2024) und sehen jetzt auch nach diesem Plus von 32% weiteres Aufwärtspotential. Das aktuelle KGV um 13 ist attraktiv. Kurse um 15 Euro sollten auf Sicht von 12 bis 18 Monaten erreichbar sein.
Interesse geweckt?
Sind Sie bereits Abonnent? Dann loggen Sie sich bitte ein.
Wenn Sie noch kein Kunde sind, wählen Sie bitte aus unseren Abo-Angeboten aus:
Themen des Hanseatischer Börsendienst Nr. 11/2025
