Zum Hauptinhalt springen
Börsenerfolge seit 1961 am deutschen Aktienmarkt.
Hanseatischer Börsendienst
Hanseatischer Boersendienst

Einhell: Warburg Research sieht Kurspotential von 64 Prozent

05.08.2019 | Hanseatischer Börsendienst Nr. 16/2019

Einhell (ISIN DE0005654933, Euro 58,40) hat mit einer Gewinnwarnung für einen Kursrutsch gesorgt. Der Aktienkurs sackte auf unter 60 Euro ab. Die gleichzeitig veröffentlichten vorläufigen Halbjahreszahlen signalisieren Druck auf die Profitabilität. Der Umsatz stieg zwar noch um 4,3% auf 323 Mio. Euro, doch das Vorsteuerergebnis sackte auf 20,3 Mio. Euro (Vorjahr: 23,7 Mio. Euro) ab. Damit ist die Vorsteuerrendite auf rund 6,3% (Vorjahr: 7,7%) abgerutscht. Offenbar rechnet der Vorstand mit keiner schnellen Verbesserung der Profitabilität. Jedenfalls wird bei einer bestätigten Umsatzplanung für 2019 nur noch eine Vorsteuermarge von 5,5% (bisher 6,6%) als realistisch angesehen. Doch auch auf Basis dieser nach unten reduzierten Prognose müsste Einhell 2019 gut sechs Euro je Aktie verdienen. Das KGV von unter zehn erscheint uns angesichts der gesunden Bilanz sowie der weiteren Wachstumsaussichten (Markteintritt USA) zu niedrig.

Die Analysten von Warburg Research haben ihr Kursziel auch nur leicht auf 96 Euro gesenkt und sehen demnach ein Kurspotential von 64 Prozent.  

Wir halten diese Zielmarke zwar für ambitioniert, jedoch in den kommenden ein bis zwei Jahren durchaus für erreichbar. Wir gehen davon aus, dass die charttechnische Bodenbildung im Bereich um 53 bis 60 Euro gelingen wird.

Aus fundamentalanalytischer Sicht ist die Aktie des Produzenten von Heim- und Handwerkerprodukten klar unterbewertet und kaufenswert.

Interesse geweckt?

Sind Sie bereits Abonnent? Dann loggen Sie sich bitte ein.
Wenn Sie noch kein Kunde sind, wählen Sie bitte aus unseren Abo-Angeboten aus:

Bestellung

Sollten Sie über einen gültigen Gutscheincode verfügen, können Sie diesen im nächsten Schritt entwerten.
Der Rabattbetrag wird im Warenkorb automatisch vom Gesamtbetrag abgezogen.

Jahresbezug

240,-

Monatsbezug

22,-